A SpaceX, cofundada e liderada por Elon Musk, vive um momento de incerteza no mercado financeiro, um mês após seu IPO, que se tornou o maior da história. Desde a abertura das ações para o público em 12 de junho, a empolgação inicial deu lugar a uma queda acentuada nos preços, levando investidores a expressar preocupações sobre o futuro da companhia.

Desempenho inicial e euforia do mercado

Na data do lançamento, as ações da SpaceX foram precificadas em $135, mas rapidamente dispararam para $150, alcançando um pico de $176 antes de fechar a $160,95. Esse desempenho inicial consolidou a empresa como a maior oferta pública inicial (IPO) já registrada. Na semana seguinte, as ações chegaram a atingir um valor intradiário de $225, superando a capitalização de mercado da Amazon e Microsoft.

Keith Snyder, analista da CFRA, destacou que a presença de Musk em uma empresa gera entusiasmo, mas a percepção de que a SpaceX estava ligada ao setor de inteligência artificial também atraiu investidores. Willy Lee, da Neosteller, concordou que a narrativa em torno do IPO estava fortemente ligada à inteligência artificial, especialmente após a aquisição da xAI, agora chamada SpaceXAI.

Queda nos preços e expectativas de investidores

Com o passar do tempo, a realidade financeira da SpaceX começou a se tornar mais evidente. No final do primeiro mês de negociações, as ações da empresa estavam avaliadas em cerca de $145, uma queda de aproximadamente 18% em relação ao preço de abertura e 35% em relação ao pico. Essa desvalorização gerou preocupações entre investidores de varejo, que podem estar enfrentando perdas significativas.

Snyder observou que muitos investidores que compraram ações nos primeiros dias de negociação estão “definitivamente no vermelho”. A volatilidade das ações da SpaceX tem sido comparada à de ações consideradas 'meme', onde o preço é impulsionado mais por conversas online do que por fundamentos sólidos. A expectativa de Snyder é que as ações possam cair ainda mais, chegando a $115.

Samuel Kerr, da Mergermarket, mencionou que o impacto nas ações varia conforme o perfil do investidor. Aqueles que participaram do IPO e compraram as ações ao preço de lançamento estão em uma posição melhor do que os que compraram nos primeiros dias.

Perspectivas e próximos passos

Apesar das flutuações, Musk continua otimista em relação ao futuro da SpaceX, prevendo receitas anuais de $1 trilhão até 2030. A empresa, que ainda opera com prejuízo e reportou $18 bilhões em receita no último ano, deve divulgar seu primeiro relatório de resultados públicos em agosto, o que pode impactar ainda mais o preço das ações.

A expectativa é que o relatório coincida com o fim do chamado período de 'lock-up', quando funcionários da SpaceX poderão vender suas ações. A introdução de mais ações no mercado, juntamente com uma possível explicação mais detalhada sobre os planos de crescimento da empresa, pode resultar em novas oscilações nos preços.